تناولت هذه الدراسة بشكل رئيس، العوامل المؤثرة في حجم تداول الأسهم لقطاع الصناعة في الأردن، وقد عُّد متغير حجم التداول مؤشراً على حجم الطلب على الاستثمار في أسهم هذا القطاع، وقد بيّنت الدراسة أثر كل من متغير أسعار الصرف الحقيقية، ومتغير عرض النقد، ومتغير سعر السهم السوقي، ومتغير حجم الادخار المحلي والصافي ، ومتغير الناتج المحلي الإجمالي، ومتغير حجم الإنفاق المحليوالأجنبي، على حجم تداول أسهم قطاع الصناعة خلال الفترة ( 1978- 2007 )، حيث هدفت هذه الدراسة إلى تحليل أثر تلك العواملباستخدام نموذج(Vector Auto regression) (VAR)،ونموذج تصحيح متجهات الخطأ (Error Correction Mechanism) (ECM) ،وتم استخدام اختبار ديكي فولر (Dicky-Fuller) لمعرفة ما إذا كانت متغيرات الدراسة مستقرة مع مرور الزمن، واختبار جوهانس للتكامل المشترك لبيان وجود علاقة توازنية في المدى الطويل بين المتغيرات، كما تم تطبيق اختبار جرينجر للسببية (Granger Causality Test) لتحديد اتجاه السببية بين المتغيرات، كذلك استخدمت أداتان رئيستان للتحليل هما: مكونات التباين، ودالة الاستجابة لردة الفعل. وتشير نتائج الاختبارات الإحصائية، إلى أن متغيرات الدراسة ليست مستقرة عند المستوى، إلا أنها تستقر بعد أخذ الفرق الأول، وأنها متكاملة من الدرجة الأولى، الأمر الذي يدل على عدم إمكانية استخدام طريقة المربعات الصغرى العادية لتقدير العلاقة بين المتغيرات، كونها تعطي نتائج مضللة. وأشارت نتائج اختبار تحليل التكامل المشترك، إلى وجود علاقة توازنية بين المتغيرات في المدى الطويل، وبينت نتائج اختبار جرينجر للسببية وجود علاقة سببية بين المتغيرات، بعضها علاقة أحادية الاتجاه، والبعض الآخر علاقة تبادلية، كما أظهرت نتائج تطبيق اختبار تصحيح متجهات الخطأ معنوية النموذج القياسي وعدم وجود مشكلة ارتباط ذاتي، وجاءت نتائج نموذجVAR متفقة مع فرضيات الدراسة.

The current study discussed the factors affecting the trading volume sharesOf the Jordanian industrial sector. The volume share variable was considered toBe as an indicator for the demand volume on stock investment in this sector. Moreover, the study clarified the effect of the real exchange rates variable , the Money supply variable, marketStock price variable, Domestic and net savings variables, Gross Domestic variable and the Local and foreign expenditurevolume variable on the Trading volume share of this sector stocks during the period from 1987-2007. The current study aimed at analyzing the effect of those factors by using Vector auto regression (VAR) and ErrorCorrection Mechanism (ECNM) as well as using Dickey Fuller test to explore the reliability of the study variablesdue time, then using Johansen Cointegration Test to present a balance relation in the long term between variables. Moreover Granger Causality test was administrated top indentify causality between variables. Two analytical toolswere used, the variance components and linear response functional. The statistical analysis indicated that the variables are not stable at the level. However, they become stable attheir first difference and will be first grade integrated. Indicates that the ordinary Least Square (OLS) method can’tbe used to estimate the relation among variables, since it would provide misleading results. The Granger causalitytest provides that there is a unidirectional and a bi-directional causal relationship between variables. As also shownby results of applying the vector error correction model of moral standard form and the absence of self-correlationproblem, the empirical results of the VAR model are consistent with the hypothesis of the study. To ensure thereliability of the results, the variables in the model were rearranged. It has been concluded that these variable havethe same relationships.