تتمثل المؤشرات العلمية الحالية لقياس أداء محافظ الأوراق المالية بما فى ذلك محافظ الأوراق الماليةلصناديق الاستثمار فى مؤشر شارب ( 1966 ,Shrape)،ومؤشر ترينور ( 1965 ،Treyner), ومؤشرجنسن(Jensen, 1968)،وقد أشارت الدراسات الاستطلاعية إلى عدم وجود اعتماد واسع من قبل المؤسسات الأفراد على هذه المؤشرات، وتهدف الدراسة الحالية الى بحث سمات هذه المؤشرات ومعالجة أوجهالضعف التى تعانى منها هذه المؤشرات، وقد توصلت الدراسة الى عمل تعديل فى مكونات هذه المؤشرات،والوصول إلى معادلة معدلة لقياس أداء محافظ الأوراق المالية تعتمد على طريقة معدل العائد الفعلىاليومى المرجح بالزمن، والاعتماد على متوسط عائد محفظة أوراق مالية مرجعية هى محفظة مؤشرصناديق الاستثمار كمقياس مرجعى للعائد على الاستثمار، كما تم الاعتماد على الانحراف المعيارى كمقياسللمخاطر الكلية حيث أنها أفضل المقاييس المتاحة حاليا لقياس المخاطر وذلك مقارنة بمعامل بيتا كمقياسللمخاطر المنتظمة.

The current tools for measuring portfolio performance including portfolios of mutual funds is Sharpe index (Shrape, 1966), Treynor Index (Treynor, 1965), Jensen Index (Jensen, 1968). Survies have shown that there is a lack of adoption by institutions and individuals on these indices. The present study aims to examine the charachteristics of these indices and to cure weaknesses of these indices. The study reached to modify components of these indices and access to modified equation to measure the performance of portfolio based on Daily Time Weighted Rate of Return, benchmark such as Mutual Fund Index and standard deviation.